編者按
繼煉化、油氣、輪胎、化學礦、化肥、農藥六大石化細分領域出海專題研究順利完成后，涂料行業作為精細化工與建筑建材交叉融合的核心支柱產業，憑借產業帶動強、投資模式成熟、落地案例豐富的鮮明特征，成為我國石化全產業鏈 “走出去” 布局中最具示范價值與借鑒意義的重點賽道。我國涂料產業已建成全球規模最大、體系最完善的產業集群，產能體量連續多年穩居世界首位，上下游配套產業鏈完備，在國內市場需求結構調整、環保安全管控持續升級、行業同質化內卷加劇的多重現實背景下，行業已正式告別傳統單一的商品出口模式，邁入以海外綠地投資建廠、本土企業股權并購、本土化生產運營為核心的實體化出海新階段。涂料產業出海并非孤立的成品輸出，而是緊密聯動鈦白粉、合成樹脂、涂料助劑等直接配套石化原料，形成協同出海的產業格局，兼具民生基建配套與工業制造配套的雙重屬性。結合 2025—2026 年全球行業監測數據、海外區域項目落地反饋以及國際第三方機構持續研判可以發現，全球涂料產業的需求結構、技術標準、市場規則正在發生深刻變革，新能源、高端船舶、智能家居、重型工業裝備四大下游產業全面升級，對涂料產品的功能、環保、耐候、安全性能提出全新且嚴苛的要求，同時全球各國環保法規密集收緊，VOC、SVOC、重金屬、持久性有機污染物等管控范圍擴大，新興市場也逐步對標歐美主流合規體系，涂料出海已經從單純的產能轉移、成本套利，轉向技術適配、合規先行、價值輸出的全新階段。本報告依托近五年行業官方產銷數據、出口統計數據、跨境投資交易明細及截至 2025 年底累計約 380—420 億元人民幣的海外實體投資全景數據，聚焦涂料主業及直接配套石化原料的海外實體投資布局，系統梳理我國涂料行業出海發展現狀、主流投資路徑、區域布局邏輯與龍頭企業實戰案例，重點拆解綠地投資與深度本地化運營模式，客觀研判行業出海面臨的機遇與風險，提出兼具針對性與可操作性的發展路徑與實施建議。全文體例、數據口徑、行文架構與前期六份石化細分行業出海報告保持完全統一，剔除所有跨界無關產業內容，專注涂料主業及核心配套領域，做到結論務實、案例典型、分析深入、研判前瞻，既可為國家相關部委優化對外產業投資扶持政策、統籌化工產業梯度轉移提供詳實的數據支撐與決策參考，也可為國內不同規模涂料企業厘清全球化發展思路、理性選擇出海路徑提供專業指引。
第一章 總論：涂料行業出海邁入產能全球化布局新階段
當前，全球涂料產業正處于綠色轉型與產能重構的關鍵周期，全球城鎮化建設持續推進、工業產業向新興市場轉移、新能源產業快速崛起，共同拉動建筑涂料、工業防護涂料、汽車涂料、船舶涂料等核心品類的剛性需求穩步釋放。從區域發展格局來看，歐美成熟市場經過長期發展已進入存量競爭階段，受能源成本高企、本土化工產能外遷、環保法規持續加碼等因素影響，區域內涂料供給能力逐步收縮，市場增長趨于平緩，產品全面向高端化、綠色化、功能性方向升級，環保與質量標準位居全球最嚴水平；東南亞、中東、非洲、拉美等新興市場依托城鎮化提速、基建投資擴容、制造業集群落地等紅利，涂料消費需求保持高速增長，成為全球涂料產業規模擴容的核心增長極，也成為國際涂料產業產能轉移的首選承接地。在全球雙碳政策全面推行的背景下，水性涂料、粉末涂料、高固含環保涂料逐步替代傳統溶劑型涂料，綠色低碳成為全球涂料市場的主流準入方向，這也倒逼各國涂料生產企業加快生產工藝升級與產品結構迭代，推動全球涂料產業進入全新的發展周期。我國已建成全球規模最大、品類最全、配套最完善的涂料產業體系，從上游鈦白粉、合成樹脂、顏料、各類功能助劑等核心石化配套原料，到中游涂料成品生產、配方研發，再到下游產品應用服務形成完整閉環，產業集群主要集中在長三角、珠三角、環渤海等區域，規模化生產優勢、供應鏈配套優勢與工程服務優勢十分突出。2024 年，我國涂料總產量達 3534.1 萬噸，占全球總產能比重超過 30%，連續多年穩居全球第一，成為全球涂料產業的核心生產基地；2025 年受國內地產調整、結構優化影響，總產量回落至 3460.2 萬噸，同比下降 7.1%，但利潤總額達 292.5 億元，同比增長 11.5%，行業呈現 “減量增利、綠色升級” 的高質量發展特征。但與此同時，國內涂料行業面臨著較為嚴峻的發展壓力，國內房地產市場調整導致建筑涂料內需增長乏力，行業整體產能利用率長期處于偏低水平，市場低價內卷現象嚴重，同時國內環保排污、安全生產、能耗管控標準持續收緊，企業綜合生產成本逐年攀升，行業利潤空間持續壓縮。從外部發展環境來看，全球多國紛紛設置關稅壁壘、產品認證壁壘與本地產能保護政策，單純依靠國內生產、出口成品的傳統貿易模式利潤持續收窄，且易受匯率波動與貿易政策變動的影響，在此背景之下，走出國門布局海外實體產能，實現生產本地化、銷售本地化、服務本地化，成為涂料企業化解國內產能過剩、壓降綜合經營成本、規避國際貿易壁壘、貼近海外終端市場、提升全球市場占有率的必然戰略選擇。
中國涂料行業的 “走出去” 并非一蹴而就，而是經歷了從試探到深耕、從產品到產能、從單一企業到產業鏈協同的漸進過程，是中國石化細分產業全球化布局的重要縮影。行業出海大致可劃分為四個階段，第一階段為貿易出海階段，時間跨度集中在 2000 至 2010 年，屬于典型的 “產品走出去”，企業依托外貿渠道將國內生產的中低端建筑涂料、工業涂料直接出口，目的地以東南亞、非洲、中東等新興市場為主，整體規模偏小、銷售渠道分散，并未布局任何境外實體資產，本質上只是對國內富余產能的外部消化，整體抗風險能力較弱。第二階段為品牌出海階段，對應 2011 至 2016 年，隨著國內企業品牌意識逐步覺醒，頭部企業開始在海外設立辦事處、搭建本土化營銷團隊、建設區域倉儲中心，逐步擺脫對單一外貿代理商的依賴，主動貼近終端市場開展品牌推廣與技術服務，出口產品結構也逐步從低端建筑漆向家具漆、工業漆升級，海外業務收入占企業總營收的比重穩步提升。第三階段為產能出海階段，2017 至 2022 年是行業 “走出去” 的關鍵轉折期，以展辰新材越南工廠正式投產為標志性事件，東方雨虹、三棵樹等行業龍頭相繼啟動海外綠地建廠項目，行業發展邏輯從 “售賣產品” 轉向 “落地產能”，直接在目標市場實現本地化生產與銷售，有效規避關稅壁壘、降低跨境物流成本、深度貼近下游客戶，海外實體投資開始進入加速落地周期。第四階段為全球化經營階段，自 2023 年延續至今，行業正式邁入全產業鏈協同出海的高質量發展期，企業不再局限于單一工廠的點狀布局，普遍采用 “綠地建廠 + 并購整合 + 研發中心建設 + 終端渠道掌控” 的復合發展模式，同時帶動上游鈦白粉、樹脂、助劑等配套企業同步出海，逐步形成 “涂料 + 原料 + 綜合服務” 的海外產業集群，本地化運營體系不斷深化，真正實現了從 “中國企業出海” 到 “全球化企業運營” 的轉變。
從投資規模來看，2021 至 2025 年是涂料行業出海項目集中落地的五年，期間行業累計海外實體投資總額約 380—420 億元人民幣，折合美元約 54—60 億美元，統計范圍全面覆蓋綠地投資、股權并購、研發中心建設以及上下游配套產業鏈投資，也是石化細分領域中出海活躍度高、投資體量較大、產業鏈帶動作用突出的重點行業。在整體投資體量中，東方雨虹、三棵樹、展辰、松井、龍佰等龍頭企業直接投資規模約 260—280 億元，占總投資比重超過 65%，是推動行業出海的核心中堅力量；各類中小涂料企業以及樹脂、助劑、顏料等配套企業合計投資約 120—140 億元，占比約 35%，這類主體大多選擇輕資產配套、區域代工、細分賽道布局等模式參與海外市場。從投資結構劃分，綠地建廠項目投資約 250—270 億元，占總投資的 65% 左右，項目主要集中在東南亞、中東、非洲等新興市場，產品以建筑涂料、家具涂料、常規工業涂料產能為主；股權并購類投資約 110—130 億元，占比 30%，布局重點集中在巴西、智利、南非、印尼等區域，投資標的以本土成熟涂料企業、渠道商以及上游原料企業為主，目的在于快速獲取當地產能、合規認證、銷售渠道與專業運營團隊；研發中心與終端渠道配套布局投資約 20 億元，占比 5%，主要落地于美國、德國、日本等高端市場，核心目標是開展前沿技術研發、實現高端市場品牌突破。截至 2025 年底，行業海外已投產涂料產能達到 230 萬噸 / 年，配套樹脂、鈦白粉、助劑等上游產能約 150 萬噸 / 年，海外本地化產能在全行業出海產能中的占比達到 32%，較 2023 年 12%、2024 年 28% 實現持續提升，綠地投資也由此成為行業出海的主流選擇。
在區域布局層面，東南亞憑借地緣相近、文化相通、RCEP 政策紅利以及制造業集群集聚等多重優勢，成為涂料行業出海的核心主戰場，區域內投資占比超過 50%，代表性項目包括展辰新材越南、泰國、印尼三大海外家具漆基地，東方雨虹馬來西亞水性涂料基地，松井股份越南汽車涂料基地等。中東地區依托油氣基建、城市地標建設、光伏產業擴容帶來的高端重防腐、耐高溫涂料需求，成為高回報重點投資區域，投資占比約 20%，三棵樹沙特利雅得工程涂料基地、東方雨虹沙特防水涂料基地均落地于此。非洲區域城鎮化率不足 40%，基建缺口龐大、民生剛需旺盛，市場競爭壓力較小，是行業重要的增量潛力區域，投資占比約 15%，西非最大中資涂料廠 —— 三棵樹加納基地是當地標桿項目。拉美市場工業基礎扎實、整體市場體量位居全球前列，但本土品牌根基深厚、市場認證壁壘偏高，行業普遍采用 “并購優先、建廠為輔” 的策略，區域投資占比約 10%，東方雨虹巴西企業并購項目、智利建材渠道收購項目具備較強參考價值。歐美市場作為全球涂料高端領域的標桿區域，環保與質量標準全球最嚴苛，品牌與認證壁壘居高不下，僅適合龍頭企業布局研發中心與高端定制產能，整體投資占比約 5%，東方雨虹美國休斯敦生產研發基地、三棵樹德國研發中心是主要代表。
2025 年，中國涂料出口延續高增態勢，全年出口總量達 40.77 萬噸，同比增長 21.99%；出口金額 12.15 億美元，同比增長 14.28%，東南亞及 “一帶一路” 沿線市場貢獻超過 70% 增量，成為拉動行業增長的核心引擎。
綜合全球產業動態與海外項目實際運營情況可以判斷，我國涂料產業全產業鏈優勢穩固、富余產能充足、上下游配套體系完備，具備大規模出海的堅實基礎，但高端配方研發能力、國際品牌影響力、海外高端市場認證能力仍是行業核心短板，難以完全匹配海外高端制造領域的嚴苛品質要求。未來五年，東南亞、中東、非洲、拉美依舊是涂料企業海外實體投資的核心陣地，這些區域依托基建紅利與制造業轉移趨勢，市場需求旺盛、投資成本可控，投資回報穩定性較強。綠地投資新建工廠與海外企業股權并購雙輪驅動，已經成為行業出海的主流模式，大型龍頭企業側重重資產產能布局與行業并購整合，同步聯動上下游配套企業協同出海，持續深化深度本地化運營體系；中小涂料企業則以輕資產渠道合作、區域代工合作為主要方向，行業分層發展格局已經正式形成。東道國政策變動、產品國際認證周期長、本土品牌競爭沖擊、用工與環保合規風險，疊加高端領域技術壁壘，是制約涂料行業穩健出海的主要因素，需要企業提前研判、主動應對。依托行業協會統籌資源、推動企業抱團出海、對接海外產業園區、加快中國涂料標準國際互認、共建上下游協同的海外產業集群，同時強化技術研發與合規體系建設，是保障行業出海行穩致遠的核心路徑。作為石化精細化工下游的關鍵賽道，涂料產業與煉化、化肥、輪胎、農藥等先期出海的石化細分行業聯系緊密，上游對接煉化基礎原料與各類化工輔料，下游覆蓋基建、汽車、船舶、新能源等諸多領域，涂料企業的海外產能布局，能夠與其他出海石化企業共享園區、能源、物流、經貿渠道等資源，實現上游原料就地配套，大幅降低跨境運輸成本，構建協同聯動的海外石化產業集群，全面提升我國石化全產業鏈的全球綜合競爭力。
第二章 中國涂料行業出海核心競爭優勢與現存痛點
我國涂料行業能夠實現規模化、持續性出海，依托于產業長期積累形成的多重競爭優勢，這些優勢為企業海外布局筑牢了根基。首先是全產業鏈配套優勢，國內涂料產業上下游配套體系高度成熟，從上游鈦白粉、合成樹脂、顏料、助劑等核心原料，到中游涂料成品生產、配方研發，再到下游涂裝施工、全流程技術服務，形成了完整的產業閉環，整體產能充足、成本可控、市場響應速度快，能夠持續為海外工廠提供穩定、優質、高性價比的原料供應，具備一站式全產業鏈出海的能力。其次是規模化生產與工程落地優勢，國內涂料企業經過多年市場打磨，自動化生產水平、量產質量管控體系、標準化生產經驗都已十分成熟，海外工廠建設速度快、綜合造價低，相較于國際品牌具備明顯的成本優勢；同時依托國內龐大的基建市場，企業積累了豐富的工程涂裝一體化服務能力，可面向海外大型基建項目提供產品、施工、運維相結合的整體解決方案，在海外項目競標中優勢突出。再次是海外項目建設與成本管控優勢，國內化工工程建設團隊實戰經驗豐富，施工周期短、工程造價合理，能夠保障海外工廠快速建成投產；我國涂料產品整體性價比突出，高度契合新興市場的消費需求，市場拓展阻力較小，能夠快速打開當地市場。最后是政策扶持優勢，國家持續優化對外投資備案流程、落實出口退稅政策、加大跨境信貸與投資保險支持力度，搭建多元化國際經貿對接平臺，疊加 “一帶一路” 倡議與各類自貿協定帶來的紅利，為涂料企業出海營造了良好的政策環境。
在行業出海穩步推進的同時，各類現實痛點也逐步顯現，成為制約行業向更高質量、更高層次全球化發展的阻礙。第一，高端技術與產品適配能力存在明顯短板，新能源涂料需要滿足高阻燃、寬溫域循環、高絕緣、低 VOC 等標準，船舶涂料需符合國際海事組織無銅防污、長周期防腐、高耐鹽霧要求，家居涂料嚴格限制 VOC、重金屬與甲醛含量，工業重防腐涂料則要求具備超長耐鹽霧、耐強酸堿、長服役壽命等性能，而國內企業在高端合成樹脂、特種功能助劑、定制化功能配方等領域儲備不足，高端市場長期被國際品牌壟斷。第二，全球合規體系適配節奏滯后，2025 至 2026 年全球環保法規持續收緊，PFOS 等持久性有機物全面禁用，REACH 法規管控范圍不斷擴大，VOC、重金屬等指標限值持續降低，原本標準相對寬松的新興市場也開始全面對標歐美體系，市場準入門檻快速抬升。產品國際認證周期普遍達到 12 至 24 個月，單項認證費用動輒百萬級別，中小企業難以承擔高額的時間與資金成本，同時上游配套原料、輔料的標準適配不足，也時常導致成品無法通過當地準入審核。第三，一體化綜合服務能力不足，當前海外高端客戶的需求已經從單一產品采購，轉變為原料、工藝、產品、運維相結合的一體化解決方案，而國內多數涂料企業仍停留在產品供應層面，方案定制、現場運維、全周期技術保障能力薄弱，客戶粘性難以提升。第四，品牌與渠道壁壘根深蒂固，阿克蘇諾貝爾、PPG、立邦等國際巨頭憑借數十年積累，牢牢掌控高端市場認證、核心客戶與主流銷售渠道，品牌溢價能力突出；國內涂料品牌國際認知度偏低，長期陷入低價競爭的內卷格局，品牌重塑難度大、周期長。第五，本地化運營能力欠缺，多數企業缺乏國際化管理團隊與跨文化運營經驗，在屬地人才招聘、供應鏈整合、財稅與勞動法規適配等方面容易出現疏漏，進而引發用工糾紛、環保處罰、成本失控等問題，而行業內同質化出海、惡性低價競爭的行為，也進一步損害了中國涂料的整體國際形象，拖累行業高端化轉型步伐。
第三章 全球涂料區域市場格局與投資布局導向
東南亞是我國涂料行業出海的首選核心區域，兼具地緣、政策、市場多重利好，也是全球涂料產業增長活力最強的區域之一。當地城鎮化進程持續提速，汽車、家具、電子、新能源等制造業集群不斷壯大，直接拉動建筑涂料、家具涂料、汽車涂料、工業防護涂料的市場需求，RCEP 協定落地后區域內關稅大幅下調，貿易便利化水平顯著提升，水性涂料年需求增速保持在 15% 以上。受高溫高濕的氣候影響，當地市場對涂料產品的耐濕熱、低 VOC、高耐擦洗性能要求較高，新能源配套涂料則額外強調絕緣、阻燃、耐候等特性。依托地緣相近、物流便捷、外資政策友好等優勢，中資企業在當地建廠周期短、運營成本低，落地見效速度快。展辰新材印尼三寶壟基地、東方雨虹馬來西亞柔佛基地、松井股份越南平陽汽車涂料基地等項目，分別聚焦家具漆、建筑漆、汽車漆細分領域，采用全流程本地化運營模式，輻射整個東南亞產業集群。
中東地區是典型的高端高回報市場，區域內油氣產業、城市地標工程、光伏電站項目集中，對耐高溫、耐風沙、重防腐、高隔熱反射類涂料需求旺盛，當地消費能力強，高端產品溢價空間充足。當地自然環境極端，高溫、強紫外線、高鹽霧對涂料性能提出嚴苛要求，重防腐涂料需通過數千小時鹽霧測試，同時區域環保政策逐步收緊，高 VOC、含鉛鉻等傳統底漆已被限制使用。區域能源成本低廉、大型基建項目體量龐大，投資回報率顯著高于其他市場，三棵樹沙特利雅得基地、東方雨虹沙特系列基地，均針對當地極端氣候定制產品配方，深度綁定當地能源與基建龍頭企業。
非洲區域城鎮化率偏低，基礎設施建設缺口巨大，民用建筑與基礎工業項目持續落地，民用涂料剛需特征明顯，加之我國援外工程、民生項目持續推進，進一步帶動涂料消費增長。當地市場以基礎耐候、低成本、易施工的涂料產品為主，環保標準目前相對寬松，但也在逐步向國際標準靠攏。非洲土地與勞動力成本低廉，市場競爭格局簡單，準入門檻較低，是行業重要的增量市場。三棵樹加納基地作為西非規模最大的中資涂料綜合體，覆蓋全品類涂料及配套建材產品，結合當地氣候簡化產品配方與施工要求，依托本地團隊運營，輻射整個西非區域。
拉美市場整體規模位居全球前列，農業機械、工程機械、城鄉基建共同支撐工業涂料與建筑涂料需求，區域工業基礎較好，但本土企業深耕市場多年，品牌與渠道優勢穩固，市場審批流程復雜、認證難度大，因此國內企業普遍采用并購本土企業的方式切入市場，以此快速獲取產能、資質、渠道與運營團隊，單純綠地建廠模式應用較少。東方雨虹先后完成巴西工業涂料企業、智利建材連鎖零售商的收購，同步掌控生產端與終端銷售網絡，快速切入當地工程機械防腐、民用建材市場；展辰新材通過收購南非本土企業，改造產線生產低 VOC 產品，依托原有渠道輻射南部非洲各國。
歐美市場屬于全球涂料行業的高端標桿區域，整體市場進入存量發展階段，市場需求集中在高端環保涂料、特種功能涂料、新能源專用涂料領域，產品附加值極高。該區域擁有全球最嚴苛的環保、質量、安全標準，產品認證流程復雜、成本高昂，國際巨頭壟斷高端市場資源，品牌壁壘難以突破。受市場環境限制，國內中小企業基本不具備落地價值，僅行業龍頭在此布局高端研發中心與小批量定制化產能，主攻新能源、船舶、高端工業等細分賽道。東方雨虹美國休斯敦生產研發基地、三棵樹德國研發中心，主要承擔技術研發、標準適配、高端市場探索的職能，為企業全球高端布局提供技術支撐。
綜合來看，當前全球涂料市場形成了清晰的分層競爭格局，宣偉、PPG、阿克蘇諾貝爾、立邦等國際巨頭把持高端市場，依靠技術、品牌、渠道優勢主導高端產品定價，占據全球高端市場七成以上份額；中端市場成為中國涂料企業的核心競爭陣地，依托產能規模、成本、性價比優勢，在各大新興市場的份額持續提升；低端市場趨于飽和，同質化競爭激烈，利潤空間微薄。從發展趨勢判斷，中國涂料企業正逐步從市場跟隨者轉變為核心競爭者，全球行業話語權穩步提升，隨著技術研發、品牌建設、本地化運營的持續深化，預計 2028 年之后，我國出海高端涂料產品占比有望達到 40%，逐步打破國際品牌的長期壟斷。
第四章 涂料行業出海兩大核心投資模式
綠地投資是當前我國涂料行業出海的主流選擇，該模式企業自主掌控程度高，長期運營收益穩定，產業鏈帶動效應突出，2025 至 2026 年迎來項目落地加速期，項目主要集中在東南亞、中東、非洲等新興市場，結合區域氣候、市場需求實現產能、配方、運營全方位本地化。東南亞區域以集群化布局為特色，上下游企業協同入駐，共享資源、降低綜合成本。展辰新材印尼基地聚焦高端水性木器漆，適配當地高溫高濕環境，采用本地團隊負責全流程運營，同時帶動國內顏料、助劑配套企業就近布局，形成家具漆產業集群；東方雨虹馬來西亞基地打造涂料、密封膠、膩子一體化建材供應體系，同時承擔區域物流樞紐功能，快速響應東南亞及澳洲市場；松井股份越南汽車涂料基地聯動上游樹脂企業同步建廠，形成產業鏈閉環，結合當地氣候與新能源汽車安全要求優化配方，深度綁定日韓整車制造企業。非洲區域綠地投資以基礎產能建設與簡易本地化運營為主，主打中低端民用涂料與建筑涂料，貼合當地低成本、易施工的需求特征。三棵樹加納基地布局全品類涂料及配套建材，采用 “中方技術骨干 + 本地管理層” 的團隊模式，簡化產品配方適配西非氣候，輻射周邊多個國家。中東與北美區域的綠地投資則以高端產能與技術研發為核心，聚焦高附加值產品，三棵樹沙特基地研發生產耐高溫、耐風沙的專用工程涂料，服務當地能源與地標項目；東方雨虹美國休斯敦基地建設高端工業防護涂料產能，配套專業研發中心適配北美行業標準，同步規劃上游原料產能，打造高端一體化產業鏈。
海外并購是快速切入目標市場、獲取核心資源的高效模式，2025 至 2026 年市場活躍度持續走高，分為上游原料并購、本土涂料企業并購、下游終端渠道并購三大方向，重點布局拉美、東南亞、南非等區域，能夠大幅縮短市場培育周期。上游原料并購主要目標為鈦白粉、高端樹脂、功能助劑企業，核心目的是保障供應鏈安全、獲取前沿技術，龍佰集團收購英國鈦白粉企業，獲得歐洲高端產能、銷售網絡與研發團隊，既服務當地中資涂料企業，也順利切入歐洲高端顏料市場。本土涂料企業并購是并購板塊的核心，通過收購當地成熟生產企業，快速獲取生產資質、環保認證、穩定客戶與運營團隊，東方雨虹先后收購巴西工業涂料企業、印尼生產與銷售企業，快速完善南美、東南亞產能與渠道布局；展辰新材收購南非本土涂料企業，改造產線后依托原有渠道深耕南部非洲市場。下游渠道并購聚焦終端零售網絡，東方雨虹收購智利大型建材連鎖超市，直接掌控當地終端市場，實現自有產品與配套輔料的全域銷售，打通拉美市場最后一環。
輕資產合作模式是資金實力有限、海外運營經驗不足的中小涂料企業與輔料企業的首選，整體投資體量小、市場風險低、運營方式靈活，主要包含品牌授權、技術輸出、本地代工、區域代理四類形式。企業可輸出品牌與配方技術，授權當地企業生產銷售，收取技術與品牌服務費；也可依托海外本土產能開展代工生產，借助對方資質與渠道進入市場；還可篩選當地優質經銷商，授權區域代理權，依托本地資源拓展市場。多數中小企業會選擇依托頭部企業的海外產業園區抱團入駐，為龍頭企業供應配套產品、提供輔助服務，以最低成本試水海外市場，積累合規運營、客戶服務、本地化管理經驗，待條件成熟后再逐步規劃自有產能。
第五章 龍頭企業出海典型實戰案例
東方雨虹構建起 “研發 + 生產 + 銷售 + 服務 + 供應鏈” 五位一體的全球化布局體系，是行業出海標桿企業，2025 年企業海外營收達到 14.21 億元，同比增長 62.13%，海外業務增長勢頭強勁。北美市場聚焦高端工業與新能源涂料領域，休斯敦生產研發基地全面對標北美行業標準，主攻石油化工、新能源裝備、船舶制造等高端賽道，同步規劃上游配套產能，打造高端一體化產業鏈。南美市場采用并購整合與渠道掌控并行的策略，通過收購巴西涂料企業、智利建材零售商，同時掌握生產端與終端網絡，深耕工程機械防腐、建筑防水涂料市場。中東、東南亞市場以綠地建廠加配方本地化改良為主，馬來西亞、沙特等基地結合區域特征優化產品，為當地大型項目提供全套涂裝解決方案，依托自身綜合服務能力快速搶占市場份額。企業核心優勢在于全鏈條本地化運營、技術持續輸出、終端渠道掌控以及建材品類協同發展，成功從單一產品供應商轉型為一體化解決方案服務商。
三棵樹聚焦新興市場開展全品類布局，打造橫跨歐亞非的產業網絡，成為新興市場涂料領域的領軍品牌。非洲市場以加納基地為核心，打造西非規模領先的中資涂料產業綜合體，產品覆蓋建筑漆、木器漆、工業漆，配套干粉砂漿、保溫板材等建材產品，結合當地氣候簡化產品配方，組建混合運營團隊輻射整個西非區域。中東市場深耕高端工程涂料賽道，沙特基地專注研發生產耐高溫、耐風沙、重防腐專用產品，配套本地研發團隊實時響應項目需求，深度綁定當地油氣、光伏、城市建設項目。企業依托高性價比產品、區域化配方改良、本地團隊深度運營三大優勢，精準契合新興市場需求，形成了可復制的出海模式。
松井股份專注汽車涂料這一細分賽道精準出海，形成 “賽道聚焦 + 產業鏈協同 + 屬地服務” 的發展特色。越南生產基地年產汽車原廠漆與修補漆兩萬噸，同步引入國內樹脂企業配套建廠，形成閉環供應鏈，針對當地濕熱氣候與新能源汽車安全標準優化產品性能，長期服務日韓在越整車工廠。企業組建本地技術團隊深度嵌入車企生產流程，根據客戶需求實時調整配方、優化工藝，實現技術服務極速響應，依托細分賽道深耕、上下游協同、屬地化服務，成為工業涂料細分領域出海的典型范例。
展辰新材作為國內家具漆龍頭，走集群化出海路線，先后在越南、泰國、印尼落地三大海外基地，全部聚焦高端水性木器漆產品，適配東南亞家具產業集群需求，總投資規模超 5 億元，年產家具漆總量突破 5 萬噸。企業依托自身龍頭影響力，帶動國內顏料、助劑、生產設備等配套企業抱團入駐，形成完整的家居涂料產業鏈集群，原料本地配套率超過 80%，大幅降低綜合運營成本。企業持續規劃非洲、拉美、歐洲海外產能，逐步搭建全球化生產網絡，集群化、配套式、全流程屬地化的運營模式，是其核心競爭力所在。
龍佰集團作為全球鈦白粉龍頭企業，以上游原料為切入點實現全球化布局，為整個涂料產業鏈出海提供核心支撐。企業通過綠地建設與海外并購結合的方式，搭建亞洲、歐洲兩大核心產能板塊，2025 年完成英國鈦白粉基地收購，獲取歐洲高端產能、研發技術與銷售網絡，全面服務歐洲區域中資涂料企業，并切入當地高端顏料市場。針對不同區域涂料產品的性能要求，企業靈活調整鈦白粉各項指標，同時配套技術服務協助涂料企業優化配方、提升產品性能，依托上游全球化布局、產品本地化適配、全流程技術服務，成為涂料上游原料出海的標桿企業。
第六章 涂料行業海外投資主要風險
地緣政治與東道國政策風險是涂料行業海外投資面臨的首要風險，具備突發性強、影響范圍廣、損失程度大的特點。部分海外國家政局穩定性不足，政權更迭、政策調整時有發生，直接造成項目審批延后、建設中斷、正常運營受阻；不少國家對外資持股比例、投資領域、產能規模設置明確限制，壓縮企業自主經營空間。外匯管制是新興市場普遍存在的問題，部分國家外匯儲備緊張，限制外資企業利潤匯出與資本撤離，疊加國際匯率頻繁波動，極易造成企業資金鏈壓力。同時貿易保護主義持續抬頭，關稅壁壘、進口配額、本土采購傾斜等政策層出不窮，進一步加劇市場準入難度。中東、非洲、拉美部分區域地緣沖突頻發，戰亂、動蕩等問題直接威脅人員與資產安全，嚴重時會導致項目徹底終止。
市場準入與技術合規風險是制約行業發展的核心瓶頸，全球環保與產品標準持續收緊，2025 至 2026 年持久性有機污染物、VOC、重金屬等管控要求不斷升級，新興市場全面對標歐美標準，準入門檻持續抬高。國際主流認證體系流程繁瑣、周期漫長、費用高昂，新能源、船舶、高端工業等細分領域還需要專項認證，中小企業難以承擔持續的合規投入。不僅涂料成品需要達標，上游樹脂、鈦白粉、助劑等所有配套原料都必須符合當地標準，國內部分配套企業技術能力不足，容易出現全鏈條合規失效的問題，導致產品無法進入市場。
市場競爭與需求波動屬于常態化運營風險。海外本土涂料企業深耕本地市場多年，熟悉消費習慣、渠道網絡穩固，對中資企業形成直接競爭；國際巨頭持續壟斷高端市場，技術、品牌、資金優勢難以撼動。大量中資企業集中布局中低端市場，產品同質化嚴重，低價競爭不斷壓縮利潤空間，同時拉低中國產品的整體口碑。涂料行業景氣度與房地產、基建、汽車、新能源等下游產業深度綁定，全球經濟波動、區域產業調整都會造成涂料需求下滑，進而出現產能閑置、庫存積壓、產能利用率不足等問題，影響企業盈利水平。
屬地經營管理風險貫穿海外運營全過程，不同國家勞動法規、環保法規、稅務體系差異巨大，工會組織、監管要求各不相同，用工糾紛、環保處罰、稅務稽查等問題時有發生。不同地域文化、宗教、生活習俗存在明顯差異，國內管理模式與當地環境容易產生沖突，跨文化融合難度較大。部分新興市場物流、供應鏈基礎設施不完善，本地供應商品質不穩定，容易造成供應鏈中斷、交付延遲、成本失控等問題，持續考驗企業綜合管理能力。
原材料、物流、人力、匯率等成本波動風險，直接影響海外項目長期盈利穩定性。鈦白粉、樹脂、助劑等核心原料價格受國際大宗商品行情、地緣局勢影響頻繁波動，推高生產制造成本；跨境物流、倉儲、清關環節流程復雜、費用多變，進一步增加運營壓力。隨著海外區域經濟發展，土地、勞動力成本逐年上漲，長期投資回報率持續承壓。此外，海外市場對中國產品 “低價低質” 的固有認知難以短期扭轉，品牌溢價能力薄弱，疊加國際認證機構的資源壟斷，企業長期面臨成本與品牌的雙重壓力。
第七章 行業風險防控與穩健出海對策
企業作為海外投資的主體，需要搭建全維度風險防控體系，從前期調研、技術合規、合作模式、人才管理、成本管控、競爭策略等多方面著手，實現穩健經營。項目落地前必須開展全方位盡職調查，聘請當地專業機構研判東道國政治、經濟、法規、市場、風險等各項要素，形成風險評估報告，優先選擇政策穩定、市場潛力大、風險等級低的區域與項目，同時提前對接下游客戶需求與產品標準，做好配方與技術儲備。堅持認證先行、技術前置，統籌成品與全鏈條原料開展國際認證，預留充足辦理周期；加大高端技術研發投入，攻克核心技術短板，同時聯合同行與配套企業組建技術聯盟，共享研發成果、分攤認證與研發成本。結合目標市場特點優化股權與合作模式，新興市場可優先與本土企業合資互補，歐美、拉美等市場可采用并購模式快速獲取資源，合理分配股權，保障中方核心管理權與技術控制權。推行 “核心外派團隊 + 本地員工” 的人才結構，開展跨文化培訓，結合當地法規制定適配的管理制度，化解文化與管理沖突。實施成本精細化管理，優先本地采購物資與服務，運用金融工具對沖匯率、原料價格波動風險，合理規劃產能與庫存。堅持差異化競爭策略，龍頭企業主攻高端市場與產業園區建設，中型企業深耕細分賽道，小微企業開展輕資產配套合作，杜絕同質化低價內卷，共同維護行業品牌形象。
行業協會充分發揮橋梁與統籌作用，為企業出海提供全方位服務與引導。持續動態更新海外投資指引，匯總各國政策、標準、認證、風險等信息，定期發布專項市場報告，為企業決策提供權威參考。常態化組織國際經貿對接、企業考察、經驗交流活動，搭建供需對接與經驗共享平臺，促進企業之間資源互補、協同合作。整合全行業研發資源，組建共性技術研發中心與聯合認證平臺，集中攻克技術難題、降低認證成本，同時積極推動中國涂料標準與國際標準接軌、互認，參與國際標準制定，提升中國標準國際話語權。加強政企溝通，及時反饋企業海外經營遇到的各類問題，推動國內政策優化與國際間經貿壁壘破除；制定行業出海自律公約，規范市場競爭秩序，引導企業誠信經營、良性發展。
立足石化全產業鏈發展視角，推動涂料產業深度融入石化整體出海布局。將涂料及配套原料項目納入石化全產業鏈出海整體規劃，依托先期落地的海外石化園區入駐產能，共享園區基礎設施、能源、物流、政策資源。打造煉化、基礎原料、涂料輔料、涂料成品、終端服務一體化的閉環產業生態圈，推動上下游企業同步出海、就近配套，降低綜合成本、協同抵御市場風險。聯合上游煉化、樹脂、鈦白粉等企業共同開展技術研發，針對海外高端市場需求聯合攻關，共享研發平臺與技術成果，提升全產業鏈技術水平與綜合競爭力。建立常態化協同合作機制，統籌產能布局、市場拓展與風險防控，實現全鏈互利共贏。
國家層面持續完善政策支撐體系，為行業出海保駕護航。進一步簡化對外投資備案、外匯、海關、稅務等審批流程，推行一站式線上服務，設立重點項目綠色通道，提升審批效率、便利資金流轉。擴大海外投資專項扶持資金規模，優化出口退稅、稅收減免政策，加大低息信貸、融資擔保、出口信用保險的支持力度，降低企業融資與風險成本。持續推進中外標準互認合作，支持國內機構、企業、協會參與國際標準制定，鼓勵在海外設立中國標準認證中心，擴大中國標準影響力。整合法律、咨詢、風控、人才、經貿等各類資源，搭建全國統一的出海公共服務平臺，建立海外風險預警系統，實時發布風險提示與應對建議；加大國際化復合型人才培養力度，為行業全球化發展提供人才支撐。
第八章 2026—2030 年涂料行業出海發展趨勢
未來五年，園區化集群發展將成為行業出海的主流形態，行業布局從單點獨立投資轉向全產業鏈園區化集聚，涂料、樹脂、鈦白粉、助劑、生產設備、技術服務等各類主體抱團入駐海外產業園區，實現資源共享、物流互通、風險共擔。龍頭企業主導海外涂料產業園區的規劃、建設與運營，打造閉環產業生態，園區化模式可使綜合生產成本下降 30% 以上，供應鏈風險降低 50% 以上，東南亞、中東將成為園區集群發展的核心區域。
跨境并購的方向將持續升級，從單純收購產能轉向高端技術、核心原料、研發機構、終端渠道的全鏈條整合，并購標的質量持續提升，并購區域逐步從新興市場向歐美高端市場延伸。頭部企業通過持續并購完成行業整合，全球涂料市場集中度穩步上行，一批具備全球競爭力的中國涂料企業將逐步成型。
產品結構將全面向高端化、綠色化、功能化轉型，傳統溶劑型涂料市場占比持續萎縮，水性、粉末、高固含等環保涂料成為市場標配。新能源、船舶、高端工業裝備配套的功能型涂料迎來爆發式增長，預計 2028 年后出海高端涂料占比可達 40%，上游配套原料也同步完成綠色化、高端化升級，全產業鏈品質全面提升。
全產業鏈協同輸出將成為核心商業模式，企業不再單一售賣產品，而是整合原料、裝備、技術、工藝、運維等資源，為海外客戶提供一體化綜合解決方案，完成從產品供應商到綜合服務商的轉型，客戶粘性與產品附加值大幅提升。
中國涂料標準的國際話語權將穩步增強，國內主體深度參與國際標準制定，中外標準互認范圍持續擴大，海外園區與中資企業逐步推廣應用中國標準，中國標準在全球市場的認可度與影響力不斷提升。
分層出海格局將完全固化，龍頭企業布局全球全區域、全產業鏈，主攻高端市場與大型項目；中型企業深耕單一區域與細分賽道，打造細分領域優勢；小微企業與輔料企業依托產業集群開展輕資產配套，三類主體各司其職、錯位發展，形成良性有序的行業生態。
第九章 分層級發展實施建議
大型龍頭企業要發揮行業引領作用，牽頭規劃建設海外涂料產業園區，統籌全產業鏈布局，吸引上下游企業集聚發展。持續加大高端技術研發投入，攻克 “卡脖子” 核心技術，發力高端功能涂料領域。主動參與國際標準制定與行業交流，推動中國標準走向世界，著力打造全球化高端品牌形象，引領行業整體升級。
中型企業聚焦自身優勢品類，集中資源深耕一至兩個核心海外市場與細分賽道，避免盲目擴張。聯合長期合作的原料企業同步出海，構建穩定的產業鏈協作關系。搭建屬地化技術、銷售、服務團隊，深度挖掘本地客戶需求，提供定制化產品與服務，穩步擴大市場份額，打造細分領域標桿。
小微企業與輔料企業摒棄重資產投資思路，依托頭部企業海外園區與渠道，以代工、供貨、品牌授權、技術輸出等輕資產模式參與海外市場。專注細分配套領域，做精做專產品與服務，依托龍頭企業資源積累海外運營經驗，找準自身定位實現錯位發展。
全行業企業都需要建立常態化合規管理體系，實時跟蹤全球法規與標準變化，保障全流程運營合規；堅持綠色低碳發展路線，全面推廣環保型涂料產品；重視國際化人才培養與儲備，為長期全球化發展筑牢人才根基。
行業協會持續更新海外投資指南，開展市場調研與經貿對接，搭建技術研發與聯合認證公共平臺。規范行業競爭秩序，出臺自律準則，杜絕惡性競爭，統籌全行業資源打造統一的 “中國涂料” 國家品牌形象。
石化全產業鏈層面，持續推進涂料產業與煉化、基礎化工等上游產業協同布局，共建海外一體化產業集群。聯合開展技術攻關與產品適配，共享研發、物流、渠道資源，建立長期協同合作機制，提升石化全產業鏈全球競爭力。
國家層面持續優化審批流程、加大財稅金融扶持力度，深化中外標準互認合作，完善一站式公共服務與風險預警體系，加強國際化人才培養，構建全方位政策保障體系，持續助力涂料行業高質量出海。
第十章 結論與行業發展倡議
一、核心結論
中國涂料產業歷經多年發展，建成了全球規模最大、品類最全、配套體系最完善的產業集群，產能連續多年位居全球首位，具備大規模全球化布局的堅實基礎。受國內市場結構調整、環保管控升級、產能利用率偏低、同質化競爭加劇等內部因素影響，疊加全球產業轉移、新興市場需求崛起、下游產業全面升級、全球環保標準重構等外部機遇，涂料行業 “走出去” 已經從可選路徑轉變為必然選擇，發展模式也從單一產品出口，升級為全產業鏈協同出海、全方位全球化運營，正式邁入高質量發展階段。
截至 2025 年底，2021 至 2025 年國內涂料行業累計海外實體投資總額達到 380—420 億元人民幣，形成了東南亞、中東、非洲、拉美四大核心投資區域，綠地投資、海外并購、輕資產合作三大模式并行發展，龍頭引領、中小企業配套、上下游協同的分層出海格局初步形成。東方雨虹、三棵樹、展辰、龍佰、松井等一批龍頭企業率先完成海外布局，積累了豐富的實戰經驗，樹立了行業標桿。與此同時，行業出海依然面臨高端技術不足、品牌影響力偏弱、合規成本偏高、地緣政治風險突出、本地化運營能力不足、低價內卷等多重挑戰。未來五年，東南亞、中東、非洲、拉美仍將是核心投資熱土，園區化集群、產品高端化、全鏈條服務輸出、標準國際化、分層化競爭將成為行業發展主旋律，中國涂料產業正加速從全球生產大國向產業強國轉型。作為石化精細化工重要分支，涂料行業需全面融入石化全產業鏈出海大局，共享資源、補齊短板，共同提升我國石化產業全球影響力。
二、行業發展倡議
第一，堅守合規經營底線，塑造優質國際品牌。全體出海企業必須嚴格遵守東道國環保、安全、勞動、稅務、宗教等各項法規制度，搭建全流程合規管理體系。堅持誠信經營、品質為先，摒棄低價低質的粗放發展模式，主動履行企業社會責任，深度融入當地社區，共同樹立中國涂料產業高品質、負責任、可信賴的國際形象。
第二，理性規劃投資布局，堅持差異化錯位發展。各類企業結合自身資金、技術、資源實力精準定位，杜絕盲目跟風出海、無序擴張。龍頭企業主攻高端市場、產業園區與前沿技術，中型企業深耕細分賽道與重點區域，小微企業開展輕資產配套合作，從根源上規避同質化競爭與價格內卷，保障全行業海外投資長期收益。
第三，深化全產業鏈抱團協作，打造集群出海優勢。強化涂料成品企業與樹脂、鈦白粉、助劑、顏料等上游配套企業的聯動，以產業聯盟、園區共建等形式組團出海，實現原料就地生產、資源互通共享、風險共同抵御。依托石化全產業鏈出海優勢，共享海外園區、物流、經貿渠道，以集群合力提升中國涂料全產業鏈的全球競爭力。
第四，聚力技術創新研發，推動產業高端升級。持續加大研發投入，聚焦新能源、高端船舶、重型工業裝備等前沿領域，攻克高端樹脂、特種助劑、功能配方等核心技術瓶頸。加快產品綠色轉型，全面推廣水性、粉末、高固含等環保涂料，以技術升級提升產品附加值，逐步打破國際品牌在高端市場的壟斷格局。
第五，深耕全方位本地化運營，實現互利共生發展。堅持生產、管理、人才、技術、服務全面本地化，尊重當地文化習俗與市場規則，大力吸納本土人才組建運營團隊。將企業發展與東道國經濟建設、民生發展相結合，構建長期穩定的合作關系，實現企業與當地社會、產業的合作共贏。
放眼長遠，中國涂料行業的全球化征程，是化解國內發展壓力、拓展全新增長空間的重要路徑，也是中國精細化工產業參與全球產業格局重塑的關鍵一步。經過多年探索，行業已經完成從產品外銷到產能落地、從單打獨斗到集群發展的跨越，積累了充足的市場經驗與產業資源。面對復雜多變的全球市場環境，全行業應凝心聚力、揚長避短，以合規為根基、以創新為內核、以協同為抓手、以品牌為目標，穩步推進全球化布局。在市場主體、行業組織、國家政策的共同支撐下，中國涂料產業必將持續擴大全球市場份額，不斷提升技術實力與品牌影響力，穩步完成從生產大國到產業強國的蛻變，為我國石化全產業鏈高質量 “走出去” 添磚加瓦。
中國石油和化工行業國際產能合作企業聯盟
2026年6月
